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운용시스템

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고객에게 변함없이 신뢰받는 우리자산운용사 선량한 청지기 자세에 입각한 윤리 운용 - 철저한 리서치(In-depth Research)를 근간으로 한 가치투자(Value Investment)로 일관성 있게 양호한 성과(Value Investment)를 달성함(Investment Process)

Investment Process

'철저한리서치' - 1. In-House Research의 핵심역량 보유 : 1) Sell side Research와 독립적 분석 2) Global Perspective, 2. 기업별 Earming Model 구축 : 1) 장기적이고 지속가능한이익, 창출력에 초점, 2) 가정의 Quality를 중시, 3. 발로뛰는 Research : 1) 기업방문뿐 아니라 해당기업의 경쟁사, 고객, 거래선 등으로부터 정보 수집 2) 기업별 Key Driving Factor에 집중 '가치투자' - 1. Bottom Up Approach : 1) IR(Information Ratio)를 극대화함으로써 Active 2) 운용은 Index 운용보다 우월한 성과를 시현(IR=Skill X Number of Independent Decision), 2. 기업운영 관점의 투자 : 1) GAPP (Growth at Reasonable Price) 2) 장기적 시각으로 투자, 3. Earning Visibility 중시 : 잘아는 기업, 안정적 성장 기업 위주로 투자
일관성있게 양호한 성과 - Customized Risk Management . Quant 기법 활용한 분석의 정교화 . 고객의 Needs에 부합하는 사전적 리스크 관리
- First Quartile에 초점 . 동일 유형 펀드중 상위 25%에 꾸준히 드는 것이 목표
- Risk 대비 양호한 Return의 지속실현 . 손실의 최소화에 역점

정보 공유 프로세스

Investment Process Overview - Research Insight
- 애널리스트와 펀드매니저는 장기 트렌드를 고려하여 기업을 방문하고 분석
- 매크로 변수 전망 : Investment Committee

Valuation & Forecasts
- 애널리스트는 섹터별 종목 투자 랭킹 생성
- 포트폴리오 매니저가 최종적인 종목선정 및 섹터 배분 의사결정 권한을 가짐 

Portfolio Construction
- 포트폴리오 매니저는 고객의 고유한 리스트 성향과 목표 수익률을 고려하여 포트폴리오 구성

Trading
- 고객에게 최선의 수익률을 제공하기 위해 전문 트레이더 보유

Performance Measurement & Attribution
- 사전/사후적인 수익률 통제

General Guideline

Research Insight : Analysts / Valuation & Forecasts - Research Insight : 1. Industry Knowledge(산업/기업 정보수집) 2. Build Company Models(기업별 Earning Model 을 구축)
				
				Valuation & Forecasts : 1. Calculate Expected Returns(현금 할인 모델 이용) 2. Adjust for Risk(재무/경영 리스크 산정) 3. Rank Stocks Within Sectors(추가적인 고려사항을 토대로 종목 Ranking 산정)  4. Make Recommendations(추천에 대한 결과는 상시 모니터링)

우리자산운용의 강점

Company Assessment within Sector : 관련사항은 아래내용 참조

  • Company Ranking : 장기 DCF를 통한 Valuation으로부터 도출
  • Company Rating : 12~18개월의 Target Price를 토대로 애널리스트의 추천 (5개의 등급)

리서치를 통한 핵심 의사결정

Portfolio Construction : Sector Managers
- Top-Down Insights . 전체 Fund가 허용할 수 있는 Risk Budget 결정(Target Tracking Error) . Sector 투자비중 결정
- Stock Ranking & Rating within Secter . Risk-Return을 고려하여 종목의 투자 비중 결정 
- Final Stock Selection & Sector Allocation
- Risk Model 
Portfolio Managers
- MODEL PORTFOLIO CONSTRUCTION
- Actual Portfolio Construction

Execution
INVESTMENT TIP 투자하시기 전에 꼭 확인하세요! - 집합투자증권은 예금자보호법에 의하여 보호되지 않으며, 운용결과에 따른 이익 또는 원금의 손실이 투자자에게 귀속됩니다. 가입전에 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.
- 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 환율변동에 따라 외화자산의 투자가치가 변동될 수 있습니다.
- 당사는 본 상품 등에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 반드시 영업직원으로부터 상품 등에 대한 충분한 설명을 듣고, 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
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